En un escenario global donde la supervisión financiera, la prevención de lavado de dinero y la integridad operativa se elevan como factores críticos, conocer el papel de organismos reguladores como la SUGEF resulta indispensable. La Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) de Costa Rica tiene como misión asegurar la estabilidad, solidez e integridad del sistema financiero nacional. Para organizaciones de servicios financieros, fintechs, cooperativas y actores de cumplimiento en Latinoamérica, entender qué hace la SUGEF y cuáles son sus exigencias puede marcar la diferencia entre estar preparados o quedar rezagados.

¿Qué es la SUGEF y cuáles son sus funciones?
La SUGEF es el organismo supervisor que, conforme a la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica N.º 7558, tiene como objetivo “contribuir con la estabilidad, fortaleza y funcionamiento eficiente del Sistema Financiero Nacional para preservar la confianza de la sociedad”.

• Entre sus funciones principales destacan:
  Fiscalizar las operaciones y actividades de las entidades bajo su control.
• Establecer categorías de intermediarios financieros en función del tipo, tamaño y grado de riesgo.
• Proponer al Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) las normas y directrices necesarias para promover la estabilidad, solvencia y transparencia.
• Mantener la lista actualizada de entidades supervisadas.

La SUGEF no sólo supervisa bancos y entidades tradicionales, sino que ejerce un rol estratégico en la gobernanza del sistema financiero costarricense.

¿Quiénes están regulados por la SUGEF?
Según su normativa de preguntas frecuentes, están sujetas a supervisión de la SUGEF: bancos públicos y privados, empresas financieras no bancarias, mutuales, cooperativas de ahorro y crédito, asociaciones solidaristas, y cualquier otra entidad autorizada a realizar intermediación financiera o participar en el mercado cambiario.

Además, hay requisitos específicos de registro para sujetos obligados en materia de prevención de lavado de dinero (Ley N.º 8204) que también deben inscribirse ante la SUGEF.
El hecho de que la lista de entidades supervisadas sea pública aporta transparencia al mercado.

¿Por qué la SUGEF importa para la gestión de cumplimiento de tu organización?
Para una empresa que opera en Latinoamérica o que mantiene relaciones con entidades reguladas, prestar atención a la SUGEF supone una ventaja estratégica. Las razones son varias:

• Transparencia y reputación: Estar sujeto a supervisión de la SUGEF implica operar bajo estándares que refuerzan la confianza de clientes, inversores y socios.
• Marco de riesgos y gobernanza: El enfoque de supervisión basado en riesgos que adopta la SUGEF exige que las entidades identifiquen, gestionen y comuniquen sus riesgos de forma proactiva.
• Prevención de lavado de dinero (PLA/FT): La SUGEF tiene competencias en materia de prevención de legitimación de capitales. Operar sin consideración de estos marcos regulatorios implica mayor vulnerabilidad.
• Acceso a mercados y servicios bancarios: Para proveedores, fintechs o intermedios que trabajan con entidades reguladas, asegurar el cumplimiento de estándares de supervisión facilita la vinculación y relación con bancos regulados.
• Alta dirección y cumplimiento estratégico: Para la alta dirección, el cumplimiento supervisado por la SUGEF deja de ser solo un tema técnico: se transforma en elemento central de gobierno corporativo.
  

Retos y oportunidades para la organización

Retos

• Adaptar cultura organizacional al enfoque de supervisión basado en riesgos puede requerir altos niveles de especialización y cambio de paradigma.
• Las obligaciones de reporte, auditoría externa y control interno pueden implicar recursos adicionales, especialmente para entidades más pequeñas.
• La supervisión indirecta (por ejemplo, mediante exigencias a entidades asociadas) puede impactar cadenas de valor y socios que no están tan acostumbrados a estos marcos.

Oportunidades

• Convertir el cumplimiento con la SUGEF en un diferencial competitivo, sobre todo en sectores fintech, real-estate, servicios financieros y cooperativas.
• Implementar tecnologías GRC (Gobierno, Riesgos y Cumplimiento) para automatizar controles, auditorías, reportes y evidencias, disminuyendo costos y tiempos.

Mejorar la gobernanza y la participación de la alta dirección en la estrategia de cumplimiento, fortaleciendo la sostenibilidad de la organización.

Recomendaciones para organizaciones que interactúan con la supervisión de la SUGEF

• Realizar un diagnóstico de cumplimiento adaptado a la normativa costarricense y a los requerimientos de supervisión de la SUGEF.
• Implementar un marco de supervisión basado en riesgos (SBR), definiendo los riesgos clave, controles, indicadores, responsables y períodos de revisión.
• Desarrollar reportes directivos y reguladores, asegurando que la alta dirección reciba información clave, oportuna y verificada.
• Utilizar una plataforma tecnológica GRC que permita centralizar políticas, evidencias, auditorías y reportes.

Formar una cultura de cumplimiento y gobernanza en la organización, donde la alta dirección conozca sus responsabilidades frente a la supervisión regulatoria.

La SUGEF se posiciona como un actor clave del sistema financiero costarricense, y para las organizaciones que operan en la región latinoamericana o tienen relaciones con entidades reguladas, su impacto no puede ignorarse. Comprender sus funciones, exigencias y oportunidades permite convertir el cumplimiento en una ventaja competitiva y estratégica.

En esencia, estar listo para la supervisión de la SUGEF significa estar listo para un mercado más transparente, robusto y alineado con estándares globales.